Facoltà di Economia

Lucia LeonelliProf.ssa Lucia Leonelli
Preside della Facoltà

La Facoltà di Economia dell'Università degli Studi di Roma "Tor Vergata" è un centro di formazione e di ricerca di eccellenza, riconosciuto a livello nazionale ed internazionale, ed è costituito da due dipartimenti: Economia e Finanza e Management e Diritto.

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La Facoltà di Economia è costituita dai dipartimenti:

Dipartimento di Economia e Finanza

Prof. Vincenzo Atella
Direttore

Dipartimento di Management e Diritto

Prof.ssa Martina Conticelli
Direttore

Iscrizioni e Trasferimenti

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Terza Missione

La Facoltà di Economia, da sempre impegnata a favore della crescita del tessuto socioeconomico italiano e nella cooperazione internazionale, declina la sua Terza missione impegnandosi in una ricerca di eccellenza utile a fini produttivi, capace di contribuire all’avanzamento della conoscenza, dei saperi culturali, scientifici e tecnologici atti a migliorare il benessere della società, attraverso una formazione di qualità, la creazione di partnership istituzionali e progetti con le imprese e per il territorio, il supporto della proprietà intellettuale e dell’imprenditorialità, il placement dei propri laureati, la promozione di iniziative volte a garantire sviluppo sostenibile, innovazione sociale, civic engagement e resilienza.

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Riccardo Faini CEIS Seminars - Nicola Fusari

The Pricing of Tail Risk and the Equity Premium: Evidence from International Option Markets

Economia Riccardo Faini CEIS Seminars
Quando

venerdì 14 dicembre 2018 h. 12:00-13:30

Dove

Room B - 1st Floor – Building B
Facolta' di Economia
Universita' degli Studi di Roma 'Tor Vergata'
Via Columbia 2, Roma

Descrizione

Nicola Fusari (Johns Hopkins Carey Business School)

joint with Torben G. Andersen and Viktor Todorov

We explore the pricing of tail risk as manifest in index options across international equity mar- kets. The risk premium associated with negative tail events displays persistent shifts, unrelated to volatility. This tail risk premium is a potent predictor of future equity returns, while option implied volatility only forecasts the future return variation. Hence, compensation for negative jump risk is the primary driver of the equity premium across all indices, whereas the reward for pure diffusive variance risk is largely unrelated to future equity returns. We also document pronounced commonalities, suggesting a high degree of integration among the major global equity markets.

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Contatti

Responsabile Scientifico
Nicola Amendola

Organizzazione
Barbara Piazzi
CEIS
06-7259.5601
piazzi@ceis.uniroma2.it

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