MODELLI E TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI
Syllabus
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IT
Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI:
l corso si propone di analizzare i problemi connessi alla gestione dei rischi delle banche e delle altre istituzioni finanziarie. In particolare, l'analisi si sviluppa lungo tre principali filoni: (a) il ruolo e le peculiarità del risk management nelle istituzioni finanziarie; (b) gli obiettivi, le applicazioni e le caratteristiche tecniche dei modelli per la gestione dei rischi finanziari diffusi presso le principali banche internazionali; (c) il processo di trasferimento dei fondi e dei rischi all'interno delle istituzioni finanziarie. Con specifico riferimento alle diverse tipologie di rischio economico a cui le banche sono soggette, il corso si focalizzerà sui rischi di mercato e, in particolare, sul rischio di tasso di interesse strutturale e sui rischi connessi all'attività di trading.
Al termine del corso lo studente sarà in grado di svolgere correttamente le diverse fasi del processo decisionale di cui l'attività di risk management si compone: collocazione dei rischi nei diversi desk operativi, identificazione e quantificazione dei rischi, comparazione delle diverse tecniche di misurazione dei rischi.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Gli studenti svilupperanno la conoscenza dei principali modelli di misurazione e gestione dei rischi di mercato.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Gli studenti saranno in grado di scegliere tra i diversi modelli di misurazione e gestione dei rischi di mercato, quando saranno chiamati ad applicarli in contesti quali il risk management in banca e negli altri intermediari finanziari.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Gli studenti saranno in grado di giudicare quale modello di Market Risk Management è più adatto nelle diverse realtà finanziarie.
l corso si propone di analizzare i problemi connessi alla gestione dei rischi delle banche e delle altre istituzioni finanziarie. In particolare, l'analisi si sviluppa lungo tre principali filoni: (a) il ruolo e le peculiarità del risk management nelle istituzioni finanziarie; (b) gli obiettivi, le applicazioni e le caratteristiche tecniche dei modelli per la gestione dei rischi finanziari diffusi presso le principali banche internazionali; (c) il processo di trasferimento dei fondi e dei rischi all'interno delle istituzioni finanziarie. Con specifico riferimento alle diverse tipologie di rischio economico a cui le banche sono soggette, il corso si focalizzerà sui rischi di mercato e, in particolare, sul rischio di tasso di interesse strutturale e sui rischi connessi all'attività di trading.
Al termine del corso lo studente sarà in grado di svolgere correttamente le diverse fasi del processo decisionale di cui l'attività di risk management si compone: collocazione dei rischi nei diversi desk operativi, identificazione e quantificazione dei rischi, comparazione delle diverse tecniche di misurazione dei rischi.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Gli studenti svilupperanno la conoscenza dei principali modelli di misurazione e gestione dei rischi di mercato.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Gli studenti saranno in grado di scegliere tra i diversi modelli di misurazione e gestione dei rischi di mercato, quando saranno chiamati ad applicarli in contesti quali il risk management in banca e negli altri intermediari finanziari.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Gli studenti saranno in grado di giudicare quale modello di Market Risk Management è più adatto nelle diverse realtà finanziarie.
Prerequisiti
Buona conoscenza delle tecniche analitiche riconducibili alla Matematica Finanziaria.
Programma
1. Il risk management in banca: verso la logica one risk one owner.
2. Il rischio di interesse:
- Repricing Gap
- Duration Gap
- Clumping
3. Il modello dei Tassi Interni di Trasferimento
4. Il Rischio di Liquidità
5. La gestione del Rischio nel trading book: dalla sensitivity analysis ai modelli VaR:
- i modelli Value at Risck parametrici
- le simulazioni storiche
- le simulazioni Monte Carlo
6. Conditional VaR
2. Il rischio di interesse:
- Repricing Gap
- Duration Gap
- Clumping
3. Il modello dei Tassi Interni di Trasferimento
4. Il Rischio di Liquidità
5. La gestione del Rischio nel trading book: dalla sensitivity analysis ai modelli VaR:
- i modelli Value at Risck parametrici
- le simulazioni storiche
- le simulazioni Monte Carlo
6. Conditional VaR
Testi Adottati
A. Sironi e A. Resti, “"Rischio e valore nelle banche”, Egea, 2021. Parte Prima (Capitoli 1, 2, 3, 4, 5) e Parte Seconda (Capitoli 6, 7, 8, 9, 10).
Bibliografia
Nessuna
Modalità di svolgimento
Le lezioni del corso verranno tenute in aula. Nella docenza si farò un uso assiduo di esempio numerici e simulazioni.
Regolamento Esame
L’esame consiste in una prova orale così articolata:
- al candidato verranno formulate tre domande sull'intero programma;
- le domande potranno essere sia di natura teorica che pratica (esercizi volti a verificare la capacità di saper applicare concetti teorici);
- ad ogni domanda verrà attribuito un punteggio in trentesimi ed il voto finale sarà dato dalla media aritmetica dei punteggi, arrotondata all’intero più vicino;
- nel caso in cui lo studente possa ambire alla lode, verrà formulata una domanda ulteriore.
Lo studente potrà ripetere l’'esame in ogni singolo appello della sessione d'esame.
Per i frequentanti è previsto un esame scritto alla fine del corso.
- al candidato verranno formulate tre domande sull'intero programma;
- le domande potranno essere sia di natura teorica che pratica (esercizi volti a verificare la capacità di saper applicare concetti teorici);
- ad ogni domanda verrà attribuito un punteggio in trentesimi ed il voto finale sarà dato dalla media aritmetica dei punteggi, arrotondata all’intero più vicino;
- nel caso in cui lo studente possa ambire alla lode, verrà formulata una domanda ulteriore.
Lo studente potrà ripetere l’'esame in ogni singolo appello della sessione d'esame.
Per i frequentanti è previsto un esame scritto alla fine del corso.