MATEMATICA FINANZIARIA
Syllabus
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Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI:
Gli obiettivi formativi primari sono relativi all’apprendimento dei principali metodi matematici utilizzati nelle operazioni finanziarie di base, nello studio della dinamica dei tassi di interesse e nelle scelte di portafogli d’investimento.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Gli studenti devono dimostrare di acquisire la conoscenza dei diversi metodi di analisi sia dal punto di vista della teoria sia dal punto di vista delle loro applicazioni pratiche in ambito finanziario.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Al termine del loro percorso gli studenti sono in grado di applicare le conoscenze acquisite, valutare scelte in ambito finanziario tramite i metodi del Valore Attuale, Valore Attuale Netto, Valore Futuro di investimenti relativamente alla gestione di prodotti obbligazionari e l’approccio di Markowitz agli investimenti azionari
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Il corso intende fornire una visione ampia e coerente dei diversi aspetti concernenti le decisioni finanziarie, interne all'azienda oppure relative ai mercati , e favorire la formazione di opinioni proprie.
ABILITÀ COMUNICATIVE:
Gli studenti devono essere in grado di comunicare le conoscenze acquisite in modo diretto e comprensibile.
Gli obiettivi formativi primari sono relativi all’apprendimento dei principali metodi matematici utilizzati nelle operazioni finanziarie di base, nello studio della dinamica dei tassi di interesse e nelle scelte di portafogli d’investimento.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Gli studenti devono dimostrare di acquisire la conoscenza dei diversi metodi di analisi sia dal punto di vista della teoria sia dal punto di vista delle loro applicazioni pratiche in ambito finanziario.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Al termine del loro percorso gli studenti sono in grado di applicare le conoscenze acquisite, valutare scelte in ambito finanziario tramite i metodi del Valore Attuale, Valore Attuale Netto, Valore Futuro di investimenti relativamente alla gestione di prodotti obbligazionari e l’approccio di Markowitz agli investimenti azionari
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Il corso intende fornire una visione ampia e coerente dei diversi aspetti concernenti le decisioni finanziarie, interne all'azienda oppure relative ai mercati , e favorire la formazione di opinioni proprie.
ABILITÀ COMUNICATIVE:
Gli studenti devono essere in grado di comunicare le conoscenze acquisite in modo diretto e comprensibile.
Prerequisiti
Eventuali propedeuticità previste dall'offerta formativa.
Programma
Il programma del corso si articola in 3 parti:
Nella prima parte si studieranno le operazioni di base di flussi di cassa deterministici sotto
differenti regimi di interesse, inoltre saranno esposti i metodi di valutazione basati sul
valore attuale , valore attuale netto e TIR. Verrà inoltre valutato il prezzo di un
obbligazione che paga cedole e presentata la tecnica di immunizzazione basata sul
concetto di duration.
Nella seconda parte verrà studiata la struttura a termine dei tassi , sia a pronti che a
termine e le corrispondenti strutture dei tassi di sconto. Verrà riesaminata la tecnica di
immunizzazione basata ora sulla duration di Fisher-Weil.
Nella terza parte viene presentato in dettaglio l'approccio Media-Varianza alla selezione
del protafoglio dovuto a Markowitz per mercati in cui è permessa la vendita allo scoperto.
Il teorema dei 2 fondi e di 1 fondo sono presentati, cosi come il portafoglio di mercato
Nella prima parte si studieranno le operazioni di base di flussi di cassa deterministici sotto
differenti regimi di interesse, inoltre saranno esposti i metodi di valutazione basati sul
valore attuale , valore attuale netto e TIR. Verrà inoltre valutato il prezzo di un
obbligazione che paga cedole e presentata la tecnica di immunizzazione basata sul
concetto di duration.
Nella seconda parte verrà studiata la struttura a termine dei tassi , sia a pronti che a
termine e le corrispondenti strutture dei tassi di sconto. Verrà riesaminata la tecnica di
immunizzazione basata ora sulla duration di Fisher-Weil.
Nella terza parte viene presentato in dettaglio l'approccio Media-Varianza alla selezione
del protafoglio dovuto a Markowitz per mercati in cui è permessa la vendita allo scoperto.
Il teorema dei 2 fondi e di 1 fondo sono presentati, cosi come il portafoglio di mercato
Testi Adottati
D.Luenberger , Finanza ed investimenti, Apogeo, 2017
Modalità di svolgimento
La modalità di svolgimento dell’attività didattica consiste in lezioni frontali, verranno usati strumenti multimediali, e con frequenza saranno poste domande per stimolare la partecipazione degli studenti.
Regolamento Esame
La prova di esame è costituita da una prova scritta che valuta, la preparazione complessiva dello studente nei diversi argomenti. Gli esercizi, in numero di 8, sono dati in modo da stimolare la capacità di integrazione delle conoscenze delle diverse parti del programma, la consequenzialità del ragionamento e la capacità analitica. In totale vengono
assegnati 32 punti (18 punti minimo punteggio per passare l’esame, i voti 31 e 32 corrispondono a 30 e lode). Il tempo a disposizione è 2.30 h.
E’ considerata importante anche la chiarezza espositiva dello svolgimento, in particolare nell’ultimo esercizio del compito che richiede maggiore elaborazione, in aderenza con i descrittori di Dublino.
assegnati 32 punti (18 punti minimo punteggio per passare l’esame, i voti 31 e 32 corrispondono a 30 e lode). Il tempo a disposizione è 2.30 h.
E’ considerata importante anche la chiarezza espositiva dello svolgimento, in particolare nell’ultimo esercizio del compito che richiede maggiore elaborazione, in aderenza con i descrittori di Dublino.