ANALISI FINANZIARIA
Syllabus
EN
IT
Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI: Il corso ha l'obiettivo di fornire gli strumenti utili all'analisi di bilancio per indici e per flussi.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
Learning Objectives
LEARNING OUTCOMES: The course aims at providing the instruments to analyse annual reports by using indexes and cash flow statements
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
Prerequisiti
Per comprendere i contenuti delle lezioni e raggiungere gli obiettivi formativi è importante che lo studente abbia le conoscenze adeguate di ragioneria, sia riguardo il bilancio di esercizio, sia quello redatto secondo i principi contabili nazionali sia quello redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.
Prerequisites
To understand the contents of the lessons and achieve the educational objectives, it is important that before starting the course the student has adequate knowledge of accounting, in particular for what concern the financial statements, both those drawn up according to national accounting standards and those drawn up according to international accounting standards IAS / IFRS.
Programma
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Program
1) Annual financial statements
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
Testi Adottati
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
Books
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
Modalità di svolgimento
Modalità di lezione convenzionale (lezione frontale) e interattiva (agli studenti sarà richiesto di partecipare attivamente alle discussioni di classe e al lavoro di gruppo).
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Teaching methods
Conventional lecture mode (frontal lesson) and interactive (the students will be required participate actively in the class discussions and group work).
Teams registration
Application for group works on this link: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Teams registration
Application for group works on this link: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Regolamento Esame
Tutti gli studenti (frequentanti e non) saranno valutati per la preparazione complessiva, comprensiva di capacità di integrazione delle conoscenze delle diverse parti del programma, sviluppo del pensiero critico, consequenzialità del ragionamento e capacità analitica.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Exam Rules
All students (attending and non-attending) will be assessed for overall preparation, including the ability to integrate knowledge of the different parts of the programme, development of critical thinking, consequentiality of reasoning and analytical ability.In addition, in line with the Dublin descriptors, ownership of language and clarity of exposition will be assessed (1. Knowledge and understanding; 2. Ability to apply knowledge and understanding; 3. Autonomy of judgement (making judgements); 4. Learning skills; 5. Communication skills
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
EN
IT
Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI: Il corso ha l'obiettivo di fornire gli strumenti utili all'analisi di bilancio per indici e per flussi.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
Learning Objectives
LEARNING OUTCOMES: The course aims at providing the instruments to analyse annual reports by using indexes and cash flow statements
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
Prerequisiti
Per comprendere i contenuti delle lezioni e raggiungere gli obiettivi formativi è importante che lo studente abbia le conoscenze adeguate di ragioneria, sia riguardo il bilancio di esercizio, sia quello redatto secondo i principi contabili nazionali sia quello redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.
Prerequisites
To understand the contents of the lessons and achieve the educational objectives, it is important that before starting the course the student has adequate knowledge of accounting, in particular for what concern the financial statements, both those drawn up according to national accounting standards and those drawn up according to international accounting standards IAS / IFRS.
Programma
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Program
1) Annual financial statements
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
Testi Adottati
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
Books
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
Modalità di svolgimento
Modalità di lezione convenzionale (lezione frontale) e interattiva (agli studenti sarà richiesto di partecipare attivamente alle discussioni di classe e al lavoro di gruppo).
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Teaching methods
Conventional lecture mode (frontal lesson) and interactive (the students will be required participate actively in the class discussions and group work).
Teams registration
Application for group works on this link: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
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Regolamento Esame
Tutti gli studenti (frequentanti e non) saranno valutati per la preparazione complessiva, comprensiva di capacità di integrazione delle conoscenze delle diverse parti del programma, sviluppo del pensiero critico, consequenzialità del ragionamento e capacità analitica.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Exam Rules
All students (attending and non-attending) will be assessed for overall preparation, including the ability to integrate knowledge of the different parts of the programme, development of critical thinking, consequentiality of reasoning and analytical ability.In addition, in line with the Dublin descriptors, ownership of language and clarity of exposition will be assessed (1. Knowledge and understanding; 2. Ability to apply knowledge and understanding; 3. Autonomy of judgement (making judgements); 4. Learning skills; 5. Communication skills
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
EN
IT
Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI: Il corso ha l'obiettivo di fornire gli strumenti utili all'analisi di bilancio per indici e per flussi.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: lo studente, al termine dell'esame, dovrà conoscere gli strumenti dell'analisi di bilancio per effettuare una disamina completa di una tipica azienda in funzionamento
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Lo studente dovrà essere in grado di applicare gli strumenti dell'analisi di bilancio a casi aziendali concreti
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Lo studente dovrà essere in grado di formulare un proprio autonomo giudizio sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di una data azienda
ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire ad incarichi direttivi all'interno di imprese e società di consulenza.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere e ad analizzare un bilancio, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto le tematiche di analisi finanziaria
Learning Objectives
LEARNING OUTCOMES: The course aims at providing the instruments to analyse annual reports by using indexes and cash flow statements
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: At the end of the exam, the student will have to know the tools of annual report analysis to carry out a complete examination of a typical firm that respects the going concern principle.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: The student must be able to apply the tools of annual report analysis to concrete business cases.
MAKING JUDGEMENTS: The student must be able to formulate his own independent judgment on the economic, patrimonial and financial situation of a given company
COMMUNICATION SKILLS: The knowledge of the theoretical and operational part of the course will allow the student to acquire the technical language of the subject and to be able to aspire to managerial positions within companies and consulting firms.
LEARNING SKILLS: In addition to knowing how to read and analyze the annual report, the student will be able to understand techniques, manuals, scientific publications or research that have as their object the topics of financial analysis.
Prerequisiti
Per comprendere i contenuti delle lezioni e raggiungere gli obiettivi formativi è importante che lo studente abbia le conoscenze adeguate di ragioneria, sia riguardo il bilancio di esercizio, sia quello redatto secondo i principi contabili nazionali sia quello redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS.
Prerequisites
To understand the contents of the lessons and achieve the educational objectives, it is important that before starting the course the student has adequate knowledge of accounting, in particular for what concern the financial statements, both those drawn up according to national accounting standards and those drawn up according to international accounting standards IAS / IFRS.
Programma
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
L’analisi della produttività economico-aziendale.
L'analisi della redditività per aree di gestione.
L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
Gli indicatori generali della redditività aziendale.
Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
Gli indicatori di borsa.
I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Program
1) Annual financial statements
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
- Profitability and liquidity conditions of the company and related instruments
- Study of the economic, financial and asset situation of the company
- Indices and flows in the analysis of accounting documents
- Links between types of analysis and profit and loss account and balance sheet structures
2) Profit and loss account structures and their Informative Capacity
- Analysis of business productivity
- Analysis of profitability by operations' areas
- Analysis of core business
3) Balance Sheet Structures and their Informative Capacity
- Composition Indices
- Structure Margins
- Correlation Indices
4) Consolidated Financial Statements
5) Analysis of Net Working Capital and Cash Flows
6) Balance sheet and cash flow statement structures in IAS-IFRS
7) An integrated scheme of financial statement analysis (economical, financial and market indicators, discounted values and EVA)
8) Stock market analysis technique and analysis reports
9) Tools of financial forecasting
- Financial budgets (outline)
- Pro-forma financial statements
- Business Plan (overview)
10) Analysis Cases
Testi Adottati
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente (il materiale didattico è interamente scaricabile dalla home page del corso di Analisi Finanziaria).
Books
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2021
- C.Teodori, Analisi di Bilancio. Finalità, caratteristiche, interpretazioni, Giappichelli, Torino, 2022.
- Materials and case studies by the Professor (the course material is entirely downloadable from the Financial Analysis course home page)
Modalità di svolgimento
Modalità di lezione convenzionale (lezione frontale) e interattiva (agli studenti sarà richiesto di partecipare attivamente alle discussioni di classe e al lavoro di gruppo).
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Registrazione su Teams
Iscrizione gruppi caso di studio: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Teaching methods
Conventional lecture mode (frontal lesson) and interactive (the students will be required participate actively in the class discussions and group work).
Teams registration
Application for group works on this link: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Teams registration
Application for group works on this link: https://forms.office.com/e/9iSJzVG6RW
Regolamento Esame
Tutti gli studenti (frequentanti e non) saranno valutati per la preparazione complessiva, comprensiva di capacità di integrazione delle conoscenze delle diverse parti del programma, sviluppo del pensiero critico, consequenzialità del ragionamento e capacità analitica.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Inoltre, in linea con i descrittori di Dublino, verranno valutate la proprietà di linguaggio e la chiarezza espositiva (1. Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); 2. Capacità di applicare la conoscenza e comprensione (applying knowledge and understanding); 3. Autonomia di giudizio (making judgements); 4. Capacità di apprendimento (learning skills); 5: Abilità di comunicazione.
Modalità di svolgimento dell’'esame:
- Prova scritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche
al sostenimento della prova orale. la discussione del caso
presuppone il superamento dello scritto;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenute in un unico appello.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni e limitate capacità critiche e di giudizio, gli argomenti sono esposti in modo non coerente e con linguaggio inappropriato;
18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili generalizzazioni e imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti, gli argomenti sono esposti in modo frequentemente poco coerente e con un linguaggio poco appropriato/tecnico;
21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica sufficientemente coerente e linguaggio appropriato/tecnico
24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso ma con un linguaggio non sempre appropriato/tecnico.
27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi e sintesi. Buona autonomia di giudizio. Argomenti esposti in modo rigoroso e con linguaggio appropriato/tecnico
30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione approfondita degli argomenti. Ottime capacità di analisi, di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale e con linguaggio tecnico appropriato.
Exam Rules
All students (attending and non-attending) will be assessed for overall preparation, including the ability to integrate knowledge of the different parts of the programme, development of critical thinking, consequentiality of reasoning and analytical ability.In addition, in line with the Dublin descriptors, ownership of language and clarity of exposition will be assessed (1. Knowledge and understanding; 2. Ability to apply knowledge and understanding; 3. Autonomy of judgement (making judgements); 4. Learning skills; 5. Communication skills
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
Examination procedure:
- Written examination;
- Case discussion;
- Oral examination.
N.B.: RULES FOR TAKING THE EXAM:
1) Written examination and case discussion are preparatory to taking the oral examination. The case discussion presupposes passing the written test;
2) Written test and oral test are to be taken in a single call.
The examination will be assessed according to the following criteria:
Unsuitable: major deficiencies and/or inaccuracies in knowledge and understanding of the topics; limited ability to analyse and synthesise, frequent generalisations and limited critical and judgmental skills, topics are set out inconsistently and in inappropriate language;
18-20: Barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible generalisations and imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement, the topics are frequently exposed in an incoherent manner and with inappropriate/technical language;
21-23: Routine knowledge and understanding of topics; ability to analyse and synthesise correctly with sufficiently coherent logical argumentation and appropriate/technical language
24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; Good analytical and synthetic skills with arguments expressed in a rigorous manner but with language that is not always appropriate/technical
27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; considerable capacity for analysis and synthesis. Good autonomy of judgement. Arguments presented in a rigorous manner and with appropriate/technical language
30-30L: Excellent level of knowledge and thorough understanding of topics. Excellent analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner and with appropriate technical language.
Aggiornato A.A. 2022-2023
Vedi materiale didattico 1
Aggiornato A.A. 2020-2021
Programma del corso
1)Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza:
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2)Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa:
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3)Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa:Indici di composizione,margini di struttura e indici di correlazione.
4)Principidiredazionedelbilancioconsolidato.
5)Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6)Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS.
7)Uno schema integrato di analisi di bilancio:
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA
8)Tecnica di analisi di borsa e report di analisi.
9)Gli strumenti della previsione finanziaria:
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari(cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilancipro-forma.
- Il Business Plan(cenni)
10)Casi di analisi.
Testi consigliati:
- Caramiello,F.DiLazzaro-G.Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- Teodori Claudio, Analisi di Bilancio Lettura e interpretazione, Giappicheli, Torino, 2017;
- Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Lavori di di gruppo
I lavori consistono nella riclassificazione, costruzione del rendiconto finanziario e nell’analisi del bilancio di un’impresa, inoltre, nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
Modalità di svolgimento dell’esame:
- Provascritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
- Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
- Prova scritta e prova orale vanno tendenzialmente sostenuti in un unico appello.
- Sono previste delle prove di valutazione che possono sostituire lo scritto
Aggiornato A.A. 2019-2020
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
ISCRIZIONE GRUPPI CASO DI STUDIO: https://goo.gl/forms/64Av034O4K3mQnzl1
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2018-2019
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
ISCRIZIONE GRUPPI CASO DI STUDIO: https://goo.gl/forms/64Av034O4K3mQnzl1
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2017-2018
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni).
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro, G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2016-2017
ANALISI FINANZIARIA A.A. 16/17 – Prof. Francesco Ranalli
PROGRAMMA DEL CORSO
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
• L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
• Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
• Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
• Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
• L’analisi della produttività economico-aziendale.
• L'analisi della redditività per aree di gestione.
• L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato nella prospettiva IAS-IFRS
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
• Gli indicatori generali della redditività aziendale.
• Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
• Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
• Gli indicatori di borsa.
• I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
• La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
• La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
• Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
TESTI CONSIGLIATI:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2014.
- M. Allegrini, F. Giorgetti , G. Greco, Il rendiconto finanziario: Logiche di costruzione e di interpretazione, Giappichelli Editore, Torino, 2014.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
LAVORO DI GRUPPO
I lavori consistono nella riclassificazione e nell’analisi del bilancio di un’impresa e nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
MODALITÀ di SVOLGIMENTO DELL’ESAME
1) Superamento della prova scritta
2) Discussione del caso.
3) Prova orale
Sono previste una prova o più di valutazione durante e al termine del corso.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenuti in un unico appello.
Aggiornato A.A. 2015-2016
Programma del corso
1)Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza:
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2)Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa:
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3)Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa:Indici di composizione,margini di struttura e indici di correlazione.
4)Principidiredazionedelbilancioconsolidato.
5)Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6)Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS.
7)Uno schema integrato di analisi di bilancio:
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA
8)Tecnica di analisi di borsa e report di analisi.
9)Gli strumenti della previsione finanziaria:
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari(cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilancipro-forma.
- Il Business Plan(cenni)
10)Casi di analisi.
Testi consigliati:
- Caramiello,F.DiLazzaro-G.Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- Teodori Claudio, Analisi di Bilancio Lettura e interpretazione, Giappicheli, Torino, 2017;
- Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Lavordi di gruppo
I lavori consistono nella riclassificazione, costruzione del rendiconto finanziario e nell’analisi del bilancio di un’impresa, inoltre, nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
Modalità di svolgimento dell’esame:
- Provascritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
- Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
- Prova scritta e prova orale vanno tendenzialmente sostenuti in un unico appello.
- Sono previste delle prove di valutazione che possono sostituire lo scritto
Aggiornato A.A. 2014-2015
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa
Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato nella prospettiva IAS-IFRS
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
8) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati
9) Casi di analisi di bilancio
10) PMI, rapporto banca impresa, Basilea II
Testi consigliati:
- F. RANALLI, Sulla capacità informativa delle strutture di bilancio, Cedam,
Padova,1984;
- C. Caramiello - F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003;- U. Sòstero - P. Ferrarese, Analisi di bilancio. Strutture formali, indicatori e rendiconto finanziario, Giuffrè, Milano, 2000, parte del rendiconto finanziario pagg. 145 - 300;
- F. RANALLI, Sulla capacità informativa delle strutture di bilancio, Cedam,
Padova,1984;
- C. Caramiello - F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003;- U. Sòstero - P. Ferrarese, Analisi di bilancio. Strutture formali, indicatori e rendiconto finanziario, Giuffrè, Milano, 2000, parte del rendiconto finanziario pagg. 145 - 300;
- Dispense, materiali e casi didattici distribuiti dal docente;
Si possono utilmente consultare per approfondimenti:
- G. Ferrero - F. Dezzani - P. Pisoni - L. Puddu, Le analisi di bilancio. Indici e flussi, Giuffrè, Milano, 2003;
- F. Pedriali (a cura di), Analisi finanziaria e valutazione aziendale, Hoepli, Milano, 2006;
- E. Pavarani, L'equilibrio finanziario. Criteri e metodologie nella logica di Basilea 2, McGraw-Hill, Mialno, 2006.
Durante il corso saranno organizzati gruppi di lavoro di massimo 4 persone per la soluzione di un caso di analisi di bilancio assegnato dal docente. La presentazione del lavoro di gruppo è obbligatoria ai fini del sostenimento dell'esame.