ANALISI FINANZIARIA
Syllabus
Aggiornato A.A. 2022-2023
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Aggiornato A.A. 2020-2021
Programma del corso
1)Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza:
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2)Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa:
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3)Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa:Indici di composizione,margini di struttura e indici di correlazione.
4)Principidiredazionedelbilancioconsolidato.
5)Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6)Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS.
7)Uno schema integrato di analisi di bilancio:
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA
8)Tecnica di analisi di borsa e report di analisi.
9)Gli strumenti della previsione finanziaria:
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari(cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilancipro-forma.
- Il Business Plan(cenni)
10)Casi di analisi.
Testi consigliati:
- Caramiello,F.DiLazzaro-G.Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- Teodori Claudio, Analisi di Bilancio Lettura e interpretazione, Giappicheli, Torino, 2017;
- Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Lavori di di gruppo
I lavori consistono nella riclassificazione, costruzione del rendiconto finanziario e nell’analisi del bilancio di un’impresa, inoltre, nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
Modalità di svolgimento dell’esame:
- Provascritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
- Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
- Prova scritta e prova orale vanno tendenzialmente sostenuti in un unico appello.
- Sono previste delle prove di valutazione che possono sostituire lo scritto
Aggiornato A.A. 2019-2020
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
ISCRIZIONE GRUPPI CASO DI STUDIO: https://goo.gl/forms/64Av034O4K3mQnzl1
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2018-2019
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
ISCRIZIONE GRUPPI CASO DI STUDIO: https://goo.gl/forms/64Av034O4K3mQnzl1
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2017-2018
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione
4) Principi di redazione del bilancio consolidato
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA.
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni).
10) Casi di analisi
Testi consigliati:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro, G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M. Mancin, C. Marcon, U. Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Testi consigliati per i non frequentanti:
- C. Teodori, L'analisi di bilancio, G. Giappichelli Editore, Torino, 2008.
- C. Teodori, Il rendiconto finanziario: ruolo informativo, analisi, interpretazione e modelli contabili, G. Giappichelli Editore, Torino, 2015.
- M. Veneziani, La costruzione del rendiconto finanziario, G. Giappichelli Editore, Torino, 2009.
Aggiornato A.A. 2016-2017
ANALISI FINANZIARIA A.A. 16/17 – Prof. Francesco Ranalli
PROGRAMMA DEL CORSO
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
• L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
• Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
• Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
• Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
• L’analisi della produttività economico-aziendale.
• L'analisi della redditività per aree di gestione.
• L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa: Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato nella prospettiva IAS-IFRS
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Uno schema integrato di analisi di bilancio
• Gli indicatori generali della redditività aziendale.
• Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
• Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
• Gli indicatori di borsa.
• I valori attualizzati e l’EVA
8) Tecnica di analisi di borsa e report di analisi
9) Gli strumenti della previsione finanziaria
• La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
• La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
• Il Business Plan (cenni)
10) Casi di analisi
TESTI CONSIGLIATI:
- C. Caramiello, F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- P. Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2014.
- M. Allegrini, F. Giorgetti , G. Greco, Il rendiconto finanziario: Logiche di costruzione e di interpretazione, Giappichelli Editore, Torino, 2014.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
LAVORO DI GRUPPO
I lavori consistono nella riclassificazione e nell’analisi del bilancio di un’impresa e nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
MODALITÀ di SVOLGIMENTO DELL’ESAME
1) Superamento della prova scritta
2) Discussione del caso.
3) Prova orale
Sono previste una prova o più di valutazione durante e al termine del corso.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME
1) Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
2) Prova scritta e prova orale vanno sostenuti in un unico appello.
Aggiornato A.A. 2015-2016
Programma del corso
1)Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza:
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2)Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa:
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3)Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa:Indici di composizione,margini di struttura e indici di correlazione.
4)Principidiredazionedelbilancioconsolidato.
5)Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6)Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS.
7)Uno schema integrato di analisi di bilancio:
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati e l’EVA
8)Tecnica di analisi di borsa e report di analisi.
9)Gli strumenti della previsione finanziaria:
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari(cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilancipro-forma.
- Il Business Plan(cenni)
10)Casi di analisi.
Testi consigliati:
- Caramiello,F.DiLazzaro-G.Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003.
- Teodori Claudio, Analisi di Bilancio Lettura e interpretazione, Giappicheli, Torino, 2017;
- Ferrarese, M.Mancin, C.Marcon, U.Sostero, L’analisi economico-finanziaria di bilancio, Giuffrè, Milano, 2017.
- Dispense, materiali e casi didattici a cura del docente.
Lavordi di gruppo
I lavori consistono nella riclassificazione, costruzione del rendiconto finanziario e nell’analisi del bilancio di un’impresa, inoltre, nell’analisi dei report finanziari degli analisti, opportunamente verificati.
Modalità di svolgimento dell’esame:
- Provascritta;
- Discussione del caso;
- Prova orale.
N.B.: REGOLE PER IL SOSTENIMENTO DELL’ESAME:
- Prova scritta e discussione del caso sono propedeutiche al sostenimento della prova orale;
- Prova scritta e prova orale vanno tendenzialmente sostenuti in un unico appello.
- Sono previste delle prove di valutazione che possono sostituire lo scritto
Aggiornato A.A. 2014-2015
1) Il bilancio di esercizio come fonte di conoscenza
- L'apprezzamento delle condizioni di redditività e di liquidità dell'impresa e gli strumenti a tal fine necessari.
- Valori assoluti e valori relativi nello studio della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'impresa.
- Indici e flussi nell'analisi dei documenti contabili.
- Legami tra tipi di analisi e strutture di conto economico e di stato patrimoniale.
2) Le strutture del conto economico e la relativa capacità informativa
- L’analisi della produttività economico-aziendale.
- L'analisi della redditività per aree di gestione.
- L'analisi della gestione caratteristica.
3) Le strutture dello stato patrimoniale e la relativa capacità informativa
Indici di composizione, margini di struttura e indici di correlazione.
4) Principi di redazione del bilancio consolidato nella prospettiva IAS-IFRS
5) Ricostruzione ed analisi dei flussi finanziari di capitale circolante netto e di cassa.
6) Strutture di bilancio e di rendiconti finanziari negli IAS-IFRS
7) Gli strumenti della previsione finanziaria
- La tecnica di costruzione dei preventivi finanziari (cenni).
- La tecnica di costruzione dei bilanci pro-forma.
- Il Business Plan (cenni)
8) Uno schema integrato di analisi di bilancio
- Gli indicatori generali della redditività aziendale.
- Gli indicatori di competitività ed efficienza interna.
- Gli indicatori per la ricostruzione delle politiche finanziarie.
- Gli indicatori di borsa.
- I valori attualizzati
9) Casi di analisi di bilancio
10) PMI, rapporto banca impresa, Basilea II
- F. RANALLI, Sulla capacità informativa delle strutture di bilancio, Cedam,
Padova,1984;
- C. Caramiello - F. Di Lazzaro - G. Fiori, Indici di bilancio. Strumenti per l'analisi della Gestione Aziendale, Giuffrè, Milano, 2003;- U. Sòstero - P. Ferrarese, Analisi di bilancio. Strutture formali, indicatori e rendiconto finanziario, Giuffrè, Milano, 2000, parte del rendiconto finanziario pagg. 145 - 300;
Durante il corso saranno organizzati gruppi di lavoro di massimo 4 persone per la soluzione di un caso di analisi di bilancio assegnato dal docente. La presentazione del lavoro di gruppo è obbligatoria ai fini del sostenimento dell'esame.