MICROECONOMIA DEI MERCATI FINANZIARI
Syllabus
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Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI:
Utilizzo degli strumenti base della microeconomia per l’analisi del funzionamento dei mercati finanziari e per le scelte in condizioni di incertezza.
Approfondire la conoscenza della teoria della finanza e delle principali criticità dei mercati finanziari (es. asimmetrie informative, relazione principale – agente, comportamenti opportunistici) che possono determinare dei fallimenti del mercato.
Conoscere le principali problematiche che si incontrano nelle operazioni di raccolta/concessione di capitali e stipula dei contratti finanziari.
Acquisire padronanza di alcuni concetti chiave della teoria finanziaria come l'utilità attesa, l’avversione al rischio e il comportamento opportunistico, ecc.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Conoscenza dei principali argomenti della microeconomia dei mercati finanziari (economia dell'informazione e dell'incertezza). Saranno illustrati gli strumenti base e le nozioni per capire i modelli teorici e gli articoli presentati durante le lezioni (asimmetria informativa, moral hazard, problema principale agente, raccolta fondi).
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Alla fine del corso gli studenti saranno in grado di applicare gli strumenti base per l'analisi dei mercati finanziari. Potenziare l'abilità di analizzare e valutare in modo critico i principali problemi del sistema finanziario. Ci si aspetta che gli studenti siano in grado di leggere e capire i documenti relativi alla teoria della finanza.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Capire le principali tematiche della teoria della finanza
ABILITÀ COMUNICATIVE:
Abilità di presentare i principali strumenti dell'economia dell'informazione dell'incertezza.
Utilizzo degli strumenti base della microeconomia per l’analisi del funzionamento dei mercati finanziari e per le scelte in condizioni di incertezza.
Approfondire la conoscenza della teoria della finanza e delle principali criticità dei mercati finanziari (es. asimmetrie informative, relazione principale – agente, comportamenti opportunistici) che possono determinare dei fallimenti del mercato.
Conoscere le principali problematiche che si incontrano nelle operazioni di raccolta/concessione di capitali e stipula dei contratti finanziari.
Acquisire padronanza di alcuni concetti chiave della teoria finanziaria come l'utilità attesa, l’avversione al rischio e il comportamento opportunistico, ecc.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE:
Conoscenza dei principali argomenti della microeconomia dei mercati finanziari (economia dell'informazione e dell'incertezza). Saranno illustrati gli strumenti base e le nozioni per capire i modelli teorici e gli articoli presentati durante le lezioni (asimmetria informativa, moral hazard, problema principale agente, raccolta fondi).
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE:
Alla fine del corso gli studenti saranno in grado di applicare gli strumenti base per l'analisi dei mercati finanziari. Potenziare l'abilità di analizzare e valutare in modo critico i principali problemi del sistema finanziario. Ci si aspetta che gli studenti siano in grado di leggere e capire i documenti relativi alla teoria della finanza.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO:
Capire le principali tematiche della teoria della finanza
ABILITÀ COMUNICATIVE:
Abilità di presentare i principali strumenti dell'economia dell'informazione dell'incertezza.
Prerequisiti
Microeconomia
Programma
Prima parte - Economia dell'incertezza
- Strumenti base
- Avversione al rischio
- utilità attesa
- Saggio marginale di sostituzione
- Assicurazione
- Pareto efficienza
- Titoli Arrow Debreu e mercati completi
- Scelta in condizione di incertezza
Seconda parte - Economia dell'informazione
- Asimmetria informativa, azzardo morale e selezione avversa
- Teoria dei contratti (contratti completi/incompleti, incentivi e remunerazione)
- Strumenti base
- Avversione al rischio
- utilità attesa
- Saggio marginale di sostituzione
- Assicurazione
- Pareto efficienza
- Titoli Arrow Debreu e mercati completi
- Scelta in condizione di incertezza
Seconda parte - Economia dell'informazione
- Asimmetria informativa, azzardo morale e selezione avversa
- Teoria dei contratti (contratti completi/incompleti, incentivi e remunerazione)
Testi Adottati
Bibliografia
1) E. Saltari e M. Di Pietro - Introduzione all'economia finanziaria, ed. Esculapio, Bologna
2) A. Nicita e V. Scoppa - Economia dei contratti, ed. Carocci editore, Roma
3) Dispense fornite durante il corso e disponibili sulla pagina internet del corso
1) E. Saltari e M. Di Pietro - Introduzione all'economia finanziaria, ed. Esculapio, Bologna
2) A. Nicita e V. Scoppa - Economia dei contratti, ed. Carocci editore, Roma
3) Dispense fornite durante il corso e disponibili sulla pagina internet del corso
Modalità di svolgimento
Modalità di lezione convenzionale (lezione frontale) e interattiva (agli studenti sarà richiesto di partecipare attivamente alle discussioni di classe e al lavoro di gruppo).
Regolamento Esame
L'esame è un atto formale di verifica individuale dell'apprendimento, necessario per il regolare completamento del percorso di studi. Durante le prove d'esame non è consentito per alcuna ragione comunicare con altri, consultare o tenere a disposizione materiale e dispositivi vari di comunicazione e memorizzazione dati (PC, cellulari, palmari, smartwatch, ecc. devono essere spenti), né copiare o far copiare. Comportamenti non corretti rilevati nel corso delle prove d'esame oppure nella fase di correzione dei compiti portano all'annullamento della prova per gli/le studenti/esse coinvolti/e.
L'esame si compone di una prova scritta.
L'esame scritto prevede domande a risposta aperta (lo studente non può ritirarsi dalla prova scritta; una volta ricevuta copia del compito, sarà comunque valutato).
I voti della prova scritta saranno comunicati dopo la correzione dei compiti.
È possibile sostenere l'esame in tutte le sessioni. Nelle sessioni in cui sono previsti più appelli, è possibile ripetere l'esame all'appello successivo solo se si è conseguito un voto maggiore di 13.
Il tempo a disposizione e il numero di domande dell'esame saranno comunicati all’inizio di ogni appello.
Non sono previste prove intermedie.
Obbligo di prenotarsi tramite il sito DELPHI.
L'esame si compone di una prova scritta.
L'esame scritto prevede domande a risposta aperta (lo studente non può ritirarsi dalla prova scritta; una volta ricevuta copia del compito, sarà comunque valutato).
I voti della prova scritta saranno comunicati dopo la correzione dei compiti.
È possibile sostenere l'esame in tutte le sessioni. Nelle sessioni in cui sono previsti più appelli, è possibile ripetere l'esame all'appello successivo solo se si è conseguito un voto maggiore di 13.
Il tempo a disposizione e il numero di domande dell'esame saranno comunicati all’inizio di ogni appello.
Non sono previste prove intermedie.
Obbligo di prenotarsi tramite il sito DELPHI.