Facoltà di Economia - Università degli studi di Roma "Tor Vergata"

EN IT

Obiettivi Formativi

Il corso fornisce le nozioni necessarie per la valutazione delle attività finanziarie. Al termine del corso gli studenti saranno in grado di calcolare il valore attuale di un flusso di cassa
disponibile in futuro, determinare il rendimento di un investimento, utilizzare la teoria dei tassi di interesse composti per costruire e valutare uno schema di rimborso come un mutuo o un sinking fund. Gli studenti impareranno la struttura a termine dei tassi di interesse, come usarla e costruirla (bootstrap). Conosceranno le caratteristiche principali dei più importanti strumenti a reddito fisso come obbligazioni, swap, futures e forward. Il corso si concluderà con una presentazione della teoria del portafoglio in un contesto di media-varianza. Al termine del corso ci si aspetta che lo studente risolva problemi tratti da situazioni di vita reale (spesso semplificate) e conosca la teoria che motiva le soluzioni pratiche.

Prerequisiti

Il corso non ha prerequisiti formali, anche se è richiesta una conoscenza dei concetti di base del calcolo a della teoria della probabilità, impartiti nel corso di Matematica Generale

Programma

Il corso è un'introduzione alla teoria della valutazione delle attività finanziarie. Fornisce gli
strumenti di base per valutare il rischio di un portafoglio il cui valore è influenzato dalla
variazione dei tassi di interesse. Si occupa anche di flussi di cassa casuali con un
approccio media-varianza. Copre i seguenti argomenti:
Flussi di flussi di cassa deterministici
1. La teoria di base dell'interesse
2. Titoli a reddito fisso
3. La struttura per scadenza dei tassi di interesse
4. Prezzi forward e futures
4. Duration e immunizzazione
5. Teoria del portafoglio media-varianza

Testi Adottati

David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Bibliografia

David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Modalità di svolgimento

Le lezioni consistono nell'illustrazione da parte del docente dei principali argomenti. Dopo l'analisi teorica di ogni argomento faranno seguito delle esercitazioni pratica.

Regolamento Esame

La comprensione del materiale del corso viene verificata tramite la soluzione di problemi che richiedano l’applicazione creativa dei concetti sviluppati durante le lezioni.
I problemi verranno assegnati settimanalmente per permettere una valutazione in itinere che contribuirà alla valutazione finale.
Sarà comunque consentito l’accesso all’esame finale anche a coloro che non partecipino alla valutazione in itienere.
L’esame finale sarà scritto e conterrà problemi di carattere pratica e teorico.
Nei problemi di tipo pratico si valuterà la capacità di applicare la conoscenza.
Nei quesiti teorici si valuteranno le capacità espositive.

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Obiettivi Formativi

Il corso fornisce le nozioni necessarie per la valutazione delle attività finanziarie. Al termine del corso gli studenti saranno in grado di calcolare il valore attuale di un flusso di cassa
disponibile in futuro, determinare il rendimento di un investimento, utilizzare la teoria dei tassi di interesse composti per costruire e valutare uno schema di rimborso come un mutuo o un sinking fund. Gli studenti impareranno la struttura a termine dei tassi di interesse, come usarla e costruirla (bootstrap). Conosceranno le caratteristiche principali dei più importanti strumenti a reddito fisso come obbligazioni, swap, futures e forward. Il corso si concluderà con una presentazione della teoria del portafoglio in un contesto di mediavarianza. Al termine del corso ci si aspetta che lo studente risolva problemi tratti da situazioni di vita
reale (spesso semplificate) e conosca la teoria che motiva le soluzioni pratiche.

Prerequisiti

Il corso non ha prerequisiti formali, anche se è richiesta una conoscenza dei concetti di base di matematica.

Programma

Il corso è un'introduzione alla teoria della valutazione delle attività finanziarie. Fornisce gli strumenti di base per valutare il rischio di un portafoglio il cui valore è influenzato dalla variazione dei tassi di interesse. Si occupa anche di flussi di cassa casuali con un media-varianza. Copre i seguenti argomenti:
Flussi di flussi di cassa deterministici
1. La teoria di base dell'interesse
2. Titoli a reddito fisso
3. La struttura per scadenza dei tassi di interesse
4. Prezzi forward e futures
4. Duration e immunizzazione
5. Teoria del portafoglio media-varianza

Testi Adottati

David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Modalità di svolgimento

Le lezioni consistono nell'illustrazione da parte del docente dei principali argomenti. Dopo l'analisi teorica di ogni argomento faranno seguito delle esercitazioni pratica.

Regolamento Esame

Gli studenti dovrebbero essere in grado di risolvere problemi che mostrino la loro comprensione della teoria.
Ci saranno compiti settimanali durante il corso. Al termine del corso è previsto un esame finale, che sarà sia scritto che orale.

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Obiettivi Formativi

Il corso fornisce le nozioni necessarie per la valutazione delle attività finanziarie. Al termine del corso gli studenti saranno in grado di calcolare il valore attuale di un flusso di cassa
disponibile in futuro, determinare il rendimento di un investimento, utilizzare la teoria dei tassi di interesse composti per costruire e valutare uno schema di rimborso come un mutuo o un sinking fund. Gli studenti impareranno la struttura a termine dei tassi di interesse, come usarla e costruirla (bootstrap). Conosceranno le caratteristiche principali dei più importanti strumenti a reddito fisso come obbligazioni, swap, futures e forward. Il corso si concluderà con una presentazione della teoria del portafoglio in un contesto di media-varianza. Al termine del corso ci si aspetta che lo studente risolva problemi tratti da situazioni di vita reale (spesso semplificate) e conosca la teoria che motiva le soluzioni pratiche.

Prerequisiti

Il corso non ha prerequisiti formali, anche se è richiesta una conoscenza dei concetti di base di matematica.

Programma

Il corso è un'introduzione alla teoria della valutazione delle attività finanziarie. Fornisce gli strumenti di base per valutare il rischio di un portafoglio il cui valore è influenzato dalla variazione dei tassi di interesse. Si occupa anche di flussi di cassa casuali con un approccio media-varianza. Copre i seguenti argomenti:
Flussi di flussi di cassa deterministici
1. La teoria di base dell'interesse
2. Titoli a reddito fisso
3. La struttura per scadenza dei tassi di interesse
4. Prezzi forward e futures
4. Duration e immunizzazione
5. Teoria del portafoglio media-varianza

Testi Adottati

David G. Luenberger, ” Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Modalità di svolgimento

Le lezioni consistono nell'illustrazione da parte del docente dei principali argomenti. Dopo l'analisi teorica di ogni argomento faranno seguito delle esercitazioni pratica.

Regolamento Esame

Gli studenti dovrebbero essere in grado di risolvere problemi che mostrino la loro comprensione della teoria.
Ci saranno compiti settimanali durante il corso. Al termine del corso è previsto un esame finale, che sarà sia scritto che orale.

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Aggiornato A.A. 2022-2023

Mathematical Finance

Prof. Stefano Herzel

University of Rome - Tor Vergata Business Administration and Economics Fall Semester 2021

Course Description

The course is an introduction to the theory of valuation of financial assets. It provides the basic tools for evaluating deterministic and random payoffs, covering the following topics

• Deterministic Payoffs

1. The Basic Theory of Interest
2. Fixed Income Securities
3. The term structure of interest rates

• Random Payoffs
1. Mean-Variance Portfolio Theory

2. The Capital Asset Pricing Model

Textbook

David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013) (Chapters 1-7)

Prerequisites

Basic knowledge of Mathematics and Statistics.

Evaluation

The final grade will be determined by class participation and homework (max. 6 bonus points) and a final exam (written and oral) .

The bonus points will be added to the grade of the final exam.
Bonus points will be valid only until the end of the Winter exam session.

EN IT

Aggiornato A.A. 2021-2022

Mathematical Finance

Prof. Stefano Herzel

University of Rome - Tor Vergata Business Administration and Economics Fall Semester 2021

Course Description

The course is an introduction to the theory of valuation of financial assets. It provides the basic tools for evaluating deterministic and random payoffs, covering the following topics

• Deterministic Payoffs

1. The Basic Theory of Interest
2. Fixed Income Securities
3. The term structure of interest rates

• Random Payoffs
1. Mean-Variance Portfolio Theory

2. The Capital Asset Pricing Model

Textbook

David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013) (Chapters 1-7)

Prerequisites

Basic knowledge of Mathematics and Statistics.

Evaluation

The final grade will be determined by class participation and homework (max. 6 bonus points) and a final exam (written and oral) .

The bonus points will be added to the grade of the final exam.
Bonus points will be valid only until the end of the Winter exam session.

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Aggiornato A.A. 2019-2020

B.S. in Business Administration and Economics University of Rome Tor Vergata
Fall 2018
Mathematical Finance
Stefano Herzel
Course Description
The course is an introduction to the theory of valuation of financial assets. It provides the basic tools for evaluating deterministic cash flows and random cash flows with a mean-variance approach and to the modeling of decisions through the optimization of a utility function.
It covers the following topics:

• Deterministic Cash Flow Streams
1. The Basic Theory of Interest
2. Fixed Income Securities
3. The term structure of interest rates

• Random Cash Flows
1. Mean-Variance Portfolio Theory
2. Utility Functions and Risk Aversion

• A micro-approach to Asset Pricing
1. Investor’s preferences and prices
2. Investor’s beliefs and prices
3. Asset Pricing in incomplete Markets

Textbook
David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Prerequisites
Basic knowledge of Mathematics and Statistics.

Evaluation
The final grade will be determined by class participation and homework (20%) and a final exam (80%).

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Aggiornato A.A. 2018-2019

B.S. in Business Administration and Economics University of Rome Tor Vergata
Fall 2018
Mathematical Finance
Stefano Herzel
Course Description
The course is an introduction to the theory of valuation of financial assets. It provides the basic tools for evaluating deterministic cash flows and random cash flows with a mean-variance approach and to the modeling of decisions through the optimization of a utility function.
It covers the following topics:

• Deterministic Cash Flow Streams
1. The Basic Theory of Interest
2. Fixed Income Securities
3. The term structure of interest rates

• Random Cash Flows
1. Mean-Variance Portfolio Theory
2. Utility Functions and Risk Aversion

• A micro-approach to Asset Pricing
1. Investor’s preferences and prices
2. Investor’s beliefs and prices
3. Asset Pricing in incomplete Markets

Textbook
David G. Luenberger, ”Investment Science” , Oxford University Press (2013)

Prerequisites
Basic knowledge of Mathematics and Statistics.

Evaluation
The final grade will be determined by class participation and homework (20%) and a final exam (80%).

Iscrizioni e Trasferimenti

Terza Missione

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Altre Relazioni

MATHEMATICAL FINANCE

Syllabus

Obiettivi Formativi

Learning Objectives

Prerequisiti

Prerequisites

Programma

Program

Testi Adottati

Books

Bibliografia

Bibliography

Modalità di svolgimento

Teaching methods

Regolamento Esame

Exam Rules

Obiettivi Formativi

Learning Objectives

Prerequisiti

Prerequisites

Programma

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Testi Adottati

Books

Modalità di svolgimento

Teaching methods

Regolamento Esame

Exam Rules

Obiettivi Formativi

Learning Objectives

Prerequisiti

Prerequisites

Programma

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Testi Adottati

Books

Modalità di svolgimento

Teaching methods

Regolamento Esame

Exam Rules

Aggiornato A.A. 2022-2023

Aggiornato A.A. 2022-2023

Aggiornato A.A. 2021-2022

Aggiornato A.A. 2021-2022

Aggiornato A.A. 2019-2020

Aggiornato A.A. 2019-2020

Aggiornato A.A. 2018-2019

Aggiornato A.A. 2018-2019