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Obiettivi Formativi
OBIETTIVI FORMATIVI: Gli studenti apprenderanno conoscenza teorica e capacità avanzate dell'analisi econometrica dei fenomeni economici e finanziari nel tempo.
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: Gli studenti saranno capacità di sviluppare tutte le fasi del processo di una analisi empirica volta all’'analisi e alla previsione delle serie storiche economiche e finanziarie.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Gli studenti saranno in grado di capire e utilizzare i principali modelli dinamici usati nella ricerca empirica.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Gli studenti impareranno a valutare le implicazioni dei risultati statistici per il problema in esame.
ABILITÀ COMUNICATIVE: Gli studenti saranno in grado di comunicare efficacemente risultati delle analisi empiriche basate su dati in serie storiche.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Gli studenti saranno stimolati a sviluppare le loro abilità mediante la lettura di articoli scientifici e l'uso di database specializzati.
Learning Objectives
LEARNING OUTCOMES: Students are expected to gain theoretical knowledge and advanced skills on the econometric analysis of economic and financial phenomena over time.
KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: Students will be able to autonomously develop all the phases of an empirical project aiming at analyzing and forecasting economic and financial time series.
APPLYING KNOWLEDGE AND UNDERSTANDING: Students will be able to understand an apply the main dynamic models that are used in empirical analyses.
MAKING JUDGEMENTS: Students will gain the ability to make judgments about implications of the statistical results for the issue at hand.
COMMUNICATION SKILLS: Students will be able to present and communicate effectively the results of the empirical analyses on time series data.
LEARNING SKILLS: Students will have the ability to develop and increase their skills through the consultation of the published scientific literature and the use of databases and other information.
Prerequisiti
Matematica
Statistica
Modello di regressione lineare
Prerequisites
Mathematics
Statistics
Linear regression model
Programma
Serie storiche univariate:
1) Serie storiche stazionarie e nonstazionarie (prima settimana).
2) Inferenza statistica e previsione (seconda settimana).
3) Radice unitarie in economia e finanza (terza settimana).
Serie storiche multivariate:
4) Stazionarietà e ergodicità; Rappresentazione di Wold multivariata; Modelli VAR (quarta settimana).
5) VAR strutturali (quinta settimana).
6) Cointegrazione (sesta settimana).
Program
Univariate Time Series:
1) Stationary and non-stationary time series (first week)
2) Statistical inference and forecasting (second week)
3) Unit-roots in economics and finance (third week)
Multivariate Time Series:
4) Stationary and Ergodic Multivariate Time Series; Multivariate Wold Representation;
Vector Auto-Regressive (VAR) Models (fourth week)
5) Structural VAR Models (fifth week)
6) Cointegration (sixth week)
Testi Adottati
Hansen, B.E. (2022), Econometrics, Princeton University Press (PDF freely available at GitHub).
Books
Hansen, B.E. (2022), Econometrics, Princeton University Press (PDF freely available at GitHub).
Bibliografia
Cochrane, J.H. (2005), Time Series for Macroeconomics and Finance, Manuscript.
Mills, T.C. & R.N. Markellos (2008), The Econometric Modelling of Financial Time Series, 3rd Edition, Cambridge University Press.
Bibliography
Cochrane, J.H. (2005), Time Series for Macroeconomics and Finance, Manuscript.
Mills, T.C. & R.N. Markellos (2008), The Econometric Modelling of Financial Time Series, 3rd Edition, Cambridge University Press.
Modalità di svolgimento
Lezioni e esercitazioni in aula, compiti da svolgere a casa.
Teaching methods
Lessons and practice in class, homework.
Regolamento Esame
La valutazione dello studente prevede una prova ……scritta in cui vengono proposti esercizi sulla teoria e domande di comprensione sugli argomenti del corso. Il voto medio degli esercizi a casa (se svolti) conta per il 20% del voto finale.
Lo studente dovrà dimostrare di aver appreso la conoscenza teorica e le capacità avanzate dell'analisi econometrica dei fenomeni economici nel tempo.
La prova non può essere sostenuta due volte nella sessione invernale.
La prova di esame sarà valutata secondo i seguenti criteri:
o Non idoneo: importanti carenze e/o inaccuratezze nella conoscenza e comprensione degli argomenti; limitate capacità di analisi e sintesi, frequenti generalizzazioni.
o 18-20: conoscenza e comprensione degli argomenti appena sufficiente con possibili imperfezioni; capacità di analisi sintesi e autonomia di giudizio sufficienti.
o 21-23: Conoscenza e comprensione degli argomenti routinaria; Capacità di analisi e sintesi corrette con argomentazione logica coerente.
o 24-26: Discreta conoscenza e comprensione degli argomenti; buone capacità di analisi e sintesi con argomentazioni espresse in modo rigoroso.
o 27-29: Conoscenza e comprensione degli argomenti completa; notevoli capacità di analisi, sintesi. Buona autonomia di giudizio.
o 30-30L: Ottimo livello di conoscenza e comprensione degli argomenti. Notevoli capacità di analisi e di sintesi e di autonomia di giudizio. Argomentazioni espresse in modo originale.
Exam Rules
The evaluation consists of a written exam that involves theoretical exercises and questions about the topics of the course. The average mark of the homework (if taken) will be weighted for 20% of the overall mark.
The student should demonstrate to have learned the theory and the advanced skills required for the econometric analysis of empirical phenomenons over time.
The exam cannot be taken twice in the winter session.
The criteria underlying the evaluation of the final exam are the following:
o 18-20: barely sufficient knowledge and understanding of the topics with possible imperfections; sufficient capacity for analysis, synthesis and autonomy of judgement.
o 21-23: Routine knowledge and understanding of the topics; Correct analysis and synthesis skills with coherent logical argumentation.
o 24-26: Fair knowledge and understanding of the topics; good capacity for analysis and synthesis with rigorously expressed arguments.
o 27-29: Comprehensive knowledge and understanding of the topics; Considerable ability to analyze, synthesize. Good autonomy of judgement.
o 30-30L: Excellent level of knowledge and understanding of the topics. Remarkable analytical and synthetic skills and independent judgement. Arguments expressed in an original manner.
Modalità di frequenza
Benché la frequenza non sia ufficialmente obbligatoria per ragioni burocratiche, è considerata di primaria importanza per la piena comprensione della materia.
Attendance Rules
Although class attendance is not formally compulsory for bureaucratic reasons, it is considered of primary importance for a sound understanding of the subject.
Prof.ssa Lucia Leonelli
